无数的互联网无抵押信贷产品横空出世,野蛮生长,但是其中大部分产品最终都难逃一死。最终活下来了一些声誉良好、用户无数的大产品:蚂蚁花呗、京东白条、微粒贷……

我们都能注意到,每个人在不同的产品中获得的额度、资金使用的成本都是不同的,那么今天,我就来为大家简单普及一下,为什么会出现这些不同。

一、信用时代

从古至今,信用消费的经济行为一直存在着,然而过去的信用监管并不像现在这样完善、信用产品也不像现在这样丰富。

在过去,民间借贷行为比较泛滥。亲朋好友间的借贷暂且不提,这种经济行为受到感情因素的影响较大,是否出借可能跟借款人的信用表现没有任何关系。那么我们就来聊聊以牟取暴利为目的的地下强力透骨膜钱庄,虽然钱庄的出借行为也并不是完全理性的,但是他们已经有了规避风险和充分牟利的意识。

我们知道勇敢的桑希洛,当时并没有什么健全的信用量化评估体系,也就是说对于某个人的信用孙云奇评估全凭钱庄根据某些有万艳录限的信息的主观判断,这些信息可能包括了借款人做什么生意、每年挣多少钱、钱用来做什么、家中有几口人、有多少亩地等等。但是这些信息并不足以帮助钱庄规避坏账带来的风险。那么他们是如何做的呢?答案就是抵押贷款。

抵押贷款在如今的社会仍然盛行,这是一种非常有效的风险规避手段。当借款人还款能力和意愿良好时,它提供了可观的收益(利息);当借款人意图违约时,抵押物可以保证将坏账带来的损失最小化。这种抵押行为在银行、典当行中都大量存在,一般对应着大额的借贷行为。

在抵押贷款中,某些情况下,坏账带来的收益可能更高。一种原因是出借人往往会打压抵押物的评估价格,出借资金量往往小于抵押物的实际价值,当抵押物的实际价值与出借资金的差值大于利息收益时,出借方可能更希望借款人赖账不还;另一种原因是抵押物存在升值的可能性,比如借款人抵押的房产在出借期间价值翻倍,而利息仅为出借资金的两成,这时借款人赖账不还反而会让出借人窃喜。有些黑心的出借方甚至可能恶意阻挠还款行为。

当然,随着国家对于各种金融行为的严厉监管,这种不规范的借贷行为已经一去不复返了。更重要的是,更加丰富的信用产品出现了,比如现在充斥着我们生活的信用卡、各种网络无抵押借贷产品等,它们不再要求我们提供与借贷资金同等价值或更高价值的抵押物,只需要洪喆君我们提供一些简单的个人信息(包括身份证号、手机号、单位、年收入等)就可以为我们提供资金或者消费产品,简直跟活菩萨一样。

这是一个信用时代,是一个报出名号就有办法评估你“值”多少钱的时代。

注:1. 资金出借方当然不仅仅需要这些简单的个人信息,只不过其他更多的信息它们从其他地方获取了,比如人行征信、比如第三方信用评级机构等。相信我,在这个数据监管和隐私监管不够健全的大数据时代,你的大部分网络行为都无所遁藏。2. 当你以为它们是活菩萨时,你可能还需要一些时间去发现它们到底是菩萨还是魔鬼。

二、为什么你额度更低、利息更高?

首先,资本逐利是亘古不变的真理。资本不会毫无理由地给不同人提供不同裸体照的额度、收取不同的利息,也不会随意地判断是否给某个人提供金融产品。

1.互联网借贷产品是如何判断是否要给某个用户提供某个金融产品呢?

我们先假设某个金融产品上市销售之前,已经确定了这部分资金能承受的风险为5%(即最高违约比例5%),同时产品的定价为每年利息20%。那么这个金融产品可以充分放款(所有资金都放出去,没有闲置资金),其预期年收益率是多少?

可能很多人会直接给出15%的答案,但没这么简单。举个例子,假上原奈奈如我们出借给100个人每人10000元,那么我们的本金是100万:

  • 在这100人中,有5人违约,这时这50000元我们就直接损失掉了;
  • 剩余的95人正常还款,于是我们获取了20%的利息收入:9510狼国00020%=190000;
  • 于是我们的收益率为(190000-50000)/1000000=14%。

更一般的,假如我们计算某个借款人正常还款的概率为p,且正常还款带来的收入为g(gain),违约造成的损失为l(loss),那么我们的期望利润为:

所谓资本逐利,也就是说期望利润是必须要大于0的,否则他们宁可让钱在银行保险柜里吃灰(当然,银行存款利息再少也还是有一些的)。这就是为什么有些人k1610有使用蚂蚁花呗、借呗或者京东白条、金条的资格,而另一些人却没有。

也就是说,对于一个收益率和风险承受能力固定的信贷产品来说,仅有那些期望收益大于0或者大于某个特定水平的用户才能被通过。当然,一个产品的收益率和风险承受能力往往会随着资金的性质或公司的运营情况而动态调整,这种情况我们暂且不讨论。

2.为什么别人的日息是万分之三,而你的日息是万分之五?

我们再来看式(1),可以看到,净利润等于收益减去损失。也就是说,当损失固定时,如果能提高收益,我们就可以得到更高的净利润,或者说避免净利润小于0。

当你看到别人的日息比你的低时,这说明在这家借贷公司的信用评估工具眼中,你的信用比别人的更差。举个例子,假如某个借贷产品预测你的违约概率334eee为10%,那么想要挣钱,就需要满足:

我们假设l为1mu57700,这时可以解不等式得:g > 11.1,也就是对于你来说,收益率至少要11.1%才能保证期望收益大于0。很容易计小叽叽算,对于一个违约概率5%的人来说,收益率只要保证在5.26%即可。

借贷产品从来都不是只面对一个人的,它往往面对着成千上万的客户,然而并不是所有人都同样优质。因此面对不同风险水平的客户,它们必须提供差异化的定价,这样它们才能平衡风险,让对应人群中的好人承担这些坏人违约造成的损失。

是不是很残酷,好人没有好报啊。这个现象极为常见,再举个例子,在淘宝中,有一个概念叫做鸟人率。在灿烂绝伦造句电商行业,一般来说,很多产品是不允许二次销售的,比如说一个用户试穿过并退货的内衣不能继续售卖,一个用户购买了一箱水果又选择了退货,水果不新鲜了也不能继续售卖。同时,很多店为了提高销量和打消消费者的疑虑,会提供无理由退换货的服务(当然,电商平台也提倡这种行为,虽然它并不会为店家买单)。

于是,这些无法售卖的货物就会为淘宝卖家带来损失。但是如果做生意会赔钱的话新银众商,那还做什么生意呢?于是店家就会提高商品价格,从而将这些损失摊平到所有完成交易的消费者身上。

假如店家想要从100件货物上获取20%的收益,其成本为100100=10000。当所有人都不会退换货时,店家只需要直接定价为120即可;然而当有10%的商品因退换而带来损失时,有:

解得x=144.4,为了方便店家很可能定价为145或者150。也就是说,在店主预期收益率为20%固定不变时,每十个人中曾一琦有一个人退货,就会导致价格上升20%-30%,这个比例可不算低哦。

所以当某些电商平台或者某些店家为你提供无理由退换货服务时,不要以为这是一种赠与,其实这些成本已经包含在价格中了。

你可能会说,我借钱时,从来没打算违约,为什么要让我为那些违约的人买单?没办法,借贷公司没时间也没能力完全甄别出某个用户是否是好人,它只能判断出与你相似的一群人(比如信用分数接近)的违约概率在某个水平,并针对这群人统一制定一个利息水平,以确保收益率在预期之上。丹破乾坤

3.为什么每个人额度不同?

首先,优质用户是有限的。在借贷公司的模型判断中,并不是所有人都是好人(当然,事实也是这样)。

但是,资本往往都希望优质资产(收益稳定、风险低)的比例更货架平台高。假如我们需要在贷资产(处于借贷中状态的资产)有100万,假如一共有100个用户,其中1-10号用户违约概率最低,为2%,11-20号用户违约概率稍高,到了5%,剩下的用户违约概率大于阈值暂不考虑。也就是说我们要将这100万要放给这20个人,一分不能留(留着吃灰不是资本的行事风格)。

假如禁忌游戏之迷藏所有人额度都相等,那么我们只需要给这20个人每人5万即可。这时,优质资产的比例(优质用户借贷的金额占比)为50%,不良资产的比例期望为2%50%+5%50%=3.5%。

现在我们希望优质资产的比例进一步提高到80%,然而优质用户的有限性让我们无法在等额的情况下实现这一目标。于是我们为优质客户每人提供了8万的额度,而次一级的用户额度仅为2万,这时我们的优质资产比例达到了目标80%,而不良资产比例的期望降低到了2%80%+5%20%=2.6%。

可能有人又想问了:那为什么我不把所有资产都放给优质用户呢?这样岂不是更加稳妥。这个想法没有本质性的错误,但是实际情况往往与与预期不同。

一方面,当我们提供更高的额度花村小浪医时,同样的资产,所借贷的人数势必会减少,这时很容易出现风险不可控的情况。因为样本不足时,很容易出现均值偏离预期的情况,这时既可能违约低于预期,也可能违约高于预期。对于大额资本来说,在惊喜或者惊吓面前,他们更喜欢连续而稳定的增长。

另一方面,在面临更高额度时,违约的概率也可能提信易闪借 克隆杀手 冥炎血影升。尤其是对于某些恶意欺诈的用户来说,他们在面对更高的额度时,往往会一去不回,毕竟“凭本事借的钱,凭什么要还”?在额度较低时,他们可能会“养”号,通过良好的信贷行为来逐步欺骗模型,以期获得更高的额度。

因此,对于特定的用户群,往往有一个额度的上限。对于这些人来说,更高的额度可能会导致得不偿失。

今天我们就介绍这些知识。在最后,作为一个金融科技行业的从业人员,我奉劝大家一定要保持良好的信用行为,因为大数据时代,任何恶意欺诈的行为都无所遁藏。毫不夸张地说,它们会严重影响你的生活。